Daca in urma cu cativa ani o foarte mică parte din populatie cunostea ce este indicele Euribor, intrucat principalul scop al aplicantilor la credite era accesarea banilor, fara a fi interesati de posibila evolutie a costurilor, dupa instalarea recesiunii, capacitatea de rambursare a debitorilor a fost drastic afectata, iar acestia au inceput sa se documenteze privind modul de calcul al dobanzilor, semnificatia Euribor etc.

European Interbank Offered Rate (EURIBOR) a luat fiinţă în 1999 si este rata de referinta internationala a dobanzii interbancare pentru moneda euro. Adica rata de dobanda la care un mare numar de banci isi acorda una alteia credite pentru a-si finanta operatiunile curente. EURIBOR este anuntat de catre Banca Centrala Europeana (BCE). In calculul dobanzilor variabile în euro, cei mai utilizați indici sunt Euribor 3M (3 luni) si Euribor 6M (6 luni). Cresterea sau scaderea acestor indici influenteaza direct proportional ratele dobanzilor variabile ale imprumuturilor in moneda euro. EURIBOR se bazează pe ratele medii ale dobânzii stabilite de un grup de aproximativ 50 de bănci europene.

Euribor – Explicatii si indicatii 

Pentru a putea inţelege mai clar cum afecteaza evoluţia Euribor dobanzile la credite, trebuie inţeleasa foarte bine diferenta dintre dobanzile fixe si dobanzile variabile.

Dobanda variabila este compusa dintr-un indice de referinta internaţional (ex: Euribor pentru EUR, Libor pentru CHF etc.) sau dintr-un indice de referinta intern al bancii la care se adauga o marja fixa.

In cazul indicelui Euribor, valoarea si evolutia acestuia pot fi usor urmarite, fiind informatii publice.

In cazul indicelui de referinta intern al bancii, valoarea si evolutia acestuia nu este afisata in mod public si nu poate fi verificata de către consumator.

In cazul persoanelor fizice, conform OUG 50/2010, dobanda variabila este obligatoriu sa fie constituita din indicele de referinta international si dintr-o marja fixa, astfel incat consumatorul sa poata verifica oricand corectitudinea calcularii dobanzii creditului sau.

Dobanda fixa este compusă si ea dintr-un indice (swap) la care se adauga o marja.

Diferenţa fata de dobanda variabila este ca cea fixa nu se modifica, indiferent de evolutia indicelui swap sau de conditiile pietei.

Dupa ce a fost stabilita, dobanda fixa ramane constanta pe intreaga durata a contractului de credit.

Astfel, luand in considerare modul in care se calculeaza dobanzile, se explica de ce cresterea Euribor afecteaza creditele cu dobanda variabila. In Romania, aproape toate creditele in euro au dobanda variabila, deci influenţa evolutiei indicelui Euribor este considerabila. Mai mult, 80% din creditele pentru locuinte si 43% din creditele de consum sunt contractate in euro, conform datelor BNR. De asemenea, conform BNR, creditele acordate firmelor sunt in proportie de 92% contractate in euro, in timp ce creditele acordate persoanelor fizice sunt in euro in proportie de 80%.

Indicele Euribor are mai multe cotaţii, respectiv Euribor 1M (Euribor la 1 lună), Euribor 3M (Euribor la 3 luni), Euribor 6M (Euribor la 6 luni) etc.

In calculul dobânzilor variabile in euro ale creditelor cei mai utilizaţi indici sunt Euribor 3M şi Euribor 6M.

EURIBOR – Ce sunt ratele dobanzilor de referinta

Ratele dobanzilor de referinta detin un rol esential in sistemul financiar si in cel bancar, precum si in economie. Acestea sunt utilizate de diversi agenti: de la banci care acordă credite întreprinderilor si populatiei, la formatori de piata pentru instrumente financiare derivate. Exista trei motive principale pentru care ratele dobanzilor de referinta sunt esentiale pentru buna functionare a pietei financiare.

In primul rand, acestea sunt utilizate ca referinta in contractele indexate la ratele variabile ale dobanzilor: utilizarea ratelor dobanzilor de referinta pentru stabilirea pretului contractelor financiare reduce complexitatea acestora și faciliteaza standardizarea. In al doilea rand, aceste rate sunt utilizate pe scara larga pentru a evalua pozitiile bilantiere. De exemplu, acestea pot fi utilizate ca rate de actualizare pentru unele instrumente financiare sau in cadrul evaluarilor efectuate in scopuri contabile. In al treilea rand, aceste rate sunt utilizate in mod generalizat de pietele instrumentelor financiare derivate pentru produse precum swapuri, optiuni si contracte forward.

EURIBOR – Rata dobanzii interbancare

Comisia Europeana a estimat, de exemplu, ca rata dobanzii interbancare oferita la operatiunile in euro (EURIBOR) se afla la baza unor contracte cu o valoare nominala de aproximativ 180 000 de miliarde EUR. Majoritatea acestor contracte sunt swapuri pe rata dobanzii, care permit schimbarea unei rate fixe a dobanzii contra unei rate variabile. Astfel de contracte includ insa si credite ipotecare pe segmentul de retail sau emisiuni cu o rata variabila a dobanzii (imprumuturi, obligatiuni).