Pontul zilei

Marile banci americane, gata sa primeasca un sut in fundul lor gras

de Cristian Dogaru - 22.01.2010

A- A+

Daca masurile pe care administratia Obama le pregateste vor fi adoptate, marile banci americane, salvate cu banii contribuabililor anul trecut, timp in care peste 140 de banci regionale mici au dat coltul, vor fi obligate sa se redimensioneze si sa isi limiteze operatiunile speculative.

Ajungerea la o anumit cota de piata va obliga banca sa vanda din active, marile banci americane devenind si mai mari in ultimii 2 ani prin inghitirea unei parti a concurentei care nu primise ajutoare de la stat. Masurile gandite de Obama, odata adoptate, vor afecta operatiunile de tranzactionare ale monstrilor Goldman Sachs, Morgan Stanley si JP Morgan Chase, care nu vor mai putea efectua tranzactii in nume propriu, de multe ori ca o contraparte a clientilor lor in piata. Bancilor li se vor limita de asemenea investitiile in hedge fund-uri si fonduri de private equity, inca o lovitura data amatorilor de speculatii.

"In timp ce sistemul bancar este mai puternic acum decat in urma cu un an, acesta opereaza inca sub aceleasi reguli care l-au dus aproape de colaps" a subliniat Obama ieri la Casa Alba, citat de Bloomberg. "Niciodata nu va mai trebui ca un contribuabil american sa fie tinut "ostatic" intr-o banca prea mare ca sa cada". Ca efect al masurilor anuntate, cotatiile marilor banci americane scadeau ieri la deschiderea sedintei de tranzactionare cu 4-5%.

Vom vedea in perioada urmatoare cat de puternic este lobby-ul financiar in Congres, institutia care trebuie sa aprobe planurile lui Obama, deja primele declaratii nefiind deloc incurajatoare, anuntand o opozitie furibunda la orice reforma. Astfel, David Viniar, directorul financiar al Goldman Sachs, afirma citat de Bloomberg ca propunerile sunt "nepractice" si vor impinge SUA intr-o zona a depresiei economice, precum legea Glass-Steagall (o masura prin care activitatea bancilor de creditare era separate de cea a bancilor de investitii-masura la care s-a renuntat dupa anul 2000, abuzurile si riscurile exagerate asumate dupa ducand sistemul la un pas de colaps, n.n.). Ca o contraparte, Obama are suportul popular, doua treimi din americani fiind de parere ca planurile Guvernului de salvare a sistemului bancar au fost o idee proasta.

Ce rezultate ar putea avea adoptarea masurilor respective? Mai putine bule speculative marca Goldman Sachs, mai putine riscuri sistemice prin eliminarea dinozaurilor, dezumflarea treptata a balonului bursier construit cu banii imprumutati de Fed din martie 2009, la dobanzi 0%, o copiere a masurilor americane si in Europa. O lume mai sanatoasa deci. Asta daca nu cumva planul lui Obama va fi amendat si ras-amendat pana la a fi redus la o banala cosmetizare pentru credibilizarea sistemului financiar american.

PS: Incepand din 25 ianuarie, pana la sfarsitul lunii, aceasta rubrica ia o scurta vacanta, impreuna cu autorul. Sa ne revedem sanatosi in februarie!

(5)Comentarii

raspunde concediu placut Cristian
horatziu a scris pe 22 ianuarie 2010, 13:50

o vacanta placuta, astept revenirea din februarie
raspunde Vacanta
Popescu a scris pe 22 ianuarie 2010, 19:27

Va urez concediu placut , astept revenirea dumneavoastra
raspunde Metode moderne de aruncat praf in ochii lumii
Cristian Lungu a scris pe 23 ianuarie 2010, 10:34

Desigur ca orice spune unul greu ca Obama este vehiculat cu viteze ametitoare de presa intrucat in lipsa acuta de subiecte creeata odata cu recesiunea economica le mai vine si acestora un pic de apa la moara.
Dar de fapt nu e nimic decat vorba pentru presa. Vorba aruncata.
Pai daca ar fi altfel credeti ca nu se stia , chiar atunci cand s-au impartit banii care-n cotro , ca se va ajunge tot la situatia de unde s-a plecat ?
Ba mai mult , intre timp acelasi Obama semneaza chestia aia cu asigurarile de sanatate , unde se imping bani la greu de catre contribuabili ; oare nu cumva tot derivatele bancilor sunt ? Si acum vine sa spuna ca propune limitarea plasamentelor bancilor doar din banii deponentilor.
Mai mult, doreste sa stabileasca procente maxime de detinere a ponderii capitalului bancilor in sensul de a nu se creea mamuti financiari care sa fie greu de controlat si al caror eventual faliment sa nu socheze economia.
Dar asta-i alta gogorita fiindca ar insemna totodata limitarea interesului spre a obtine profit. Si nu numai; ar insemna o lupta a clasei din high society cu treapta aflata imediat mai jos respectiv clasa politica (majoritara) care desi se spera ca ar avea sustinerea populara sa nu uitam ca banii sunt totusi la mana bancherilor.Sigur ca s-ar putea spune ca Administratia de la Casa Alba detine controlul banului si are tiparnita.Dar tocmai aceasta tiparnita este in fapt problema. Si bancherii stiu bine asta. Si mai stiu si ca vor sa aiba profit. Si mai stiu sa sara si la gatul Administratiei in caz de ceva. Ca doar JR din Dallas nu-i numai unul.

Asadar , concediu placut Banii Nostri. Obama "lucreaza pentru voi".
raspunde EXPERIENTA SUEDEZA -SURSA DE INSPIRATIE A LUI OBAMA
Eugen Iliesiu a scris pe 23 ianuarie 2010, 13:01

Interesant ca nu se pomeneste nicaieri in presa romanesca despre originea inpiratiei lui Obama, experienta suedeza din anii 90 cind statul a trebuit sa intervina ca sa sustina bancile.
Guvernul suedez, cu ministrul de finante Anders Borg, au informat toate guvernele europene despre experienta suedeza si lectia invatata din asta.
Obama l-a sunat pe Borg ca sa-i multumesca pentru inspiratie.
Gasiti un articol aici (engl):
http://www.sweden.gov.se/sb/d/11556/a/138014

Ar fi interesant sa auzim ceva despre asta si in Romania, mai ales din partea unui ziar ca Banii Nostri. Dar si mai bine ar fi daca domnii consilieri economici ar pune discutia pe ordinea de zi la guvernare.
raspunde vacanta placuta
aditone77 a scris pe 23 ianuarie 2010, 19:41

vacanta placuta si ...sa ne auzim sanatosi...!

Nu rata ponturile:

Cristian Dogaru

Redactor-sef BaniiNostri.ro. Are o experienta de sapte ani pe piata de capital. A dat, in preistoria bursei, pozitia de broker pe cea de analist si comentator al evolutiilor pietelor financiare. In articolele publicate a avertizat inca de la sfarsitul anului trecut asupra scaderii cotatiilor bursiere si a anticipat deprecierea mai agresiva a cursului de schimb in a doua jumatate a anului. Chiar daca performantele trecute nu reprezinta automat o garantie pentru cele viitoare, principalul sau atu ramane echidistanta fata de furnizorii de servicii si produse financiare, postura din care poate apara eficient interesele clientului incoltit de ofertele subtile de marketing (solicitantul de credite, deponentul, investitorul in fonduri mutuale, speculatorul la bursa etc.).